一、手机市场总体出货量下滑，5G占比持续提升
6月9日，中国信通院发布2020年5月国内手机市场运行分析报告。报告显示，2020年5月，国内手机市场总体出货量3375.9万部，同比下降11.8%；1-5月，国内手机市场总体出货量累计1.24亿部，同比下降18.0%。
2020年5月，国内市场5G手机出货量1564.3万部，占同期手机出货量的46.3%；上市新机型16款，占同期手机上市新机型数量的50.0%。1-5月，国内市场5G手机累计出货量4608.4万部、上市新机型累计81款，占比分别为37.0%和47.9%。
受疫情影响，5G手机出货量在3月份出现短暂下滑，自2月份的37.3%下降到28.6%，但进入4月与5月，各品牌上市机型以5G为主，加上国内疫情控制稳当，5G手机的出货占比强劲拉升。不出意外，6月份，5G手机出货量占比将超出总体的50%。7月份起，5G手机将成为国内市场的销售主流机种。
二、液冷散热产品回暖
市场研究机构Counterpoint最新预测显示，2020年全球5G智能手机出货量将超过2.7亿部，其中中国市场出货量预计将超过1.5亿台，占全球市场份额一半以上。
Counterpoint研究分析师郑梦萌表示，考虑到中国OEM厂商积极推动5G手机渗透到低端价格区间，预计到2020年底，5G智能手机将占中国智能手机总销量的40％以上。
受益于5G智能手机的快速增长，5G手机散热方案中最为受惠的液冷产品（超薄VC与超薄热管），有望在今年6至7月份开启订单回暖期，步入下半年的增长周期。
三、手机超薄热管参与者众多，竞争激烈
手机超薄热管（薄管）自2016年零星应用以来，熬过了近4年的沉寂期，自今年迎来快速爆发式增长。据我们统计，今年品牌商发布的中端5G智能手机均采纳超薄热管做为核心冷却产品，有些机种甚至采用了2根。
业界人士表示，相比超薄VC，薄管投资少，产能与良率爬升容易。薄管单价已从去年的5-8元下降到了3-5元，性价比突出，促进了70%以上中端5G手机采用薄管散热，市场容量巨大。
相较于超薄VC项目的设备投资大，生产阶段能耗高，良率产能提升不易等劣势，手机超薄管的生产门槛相对较低，参与的企业更是超出超薄VC。目前，双鸿、超众、业强等台商模组厂均具备一定的超薄管产能，内资企业在手机薄管上已突破技术产能瓶颈，但考虑到参与企业众多，竞争激烈！
某型号手机超薄热管
四、超薄VC台商模组厂处于领先地位
台商双鸿科技自去年收揽手机超薄VC良率产能双第一以来，今年继续受益5G手机超薄VC的增长红利。业界人士表示，2019年底双鸿再次增加设备，超薄VC产能从2019年年底的约600万提升到约800万。产能提升之外，双鸿亦加大自动化投入，力保产能良率双提升。
业界人士指出，从产能上看，目前双鸿仍是超薄VC的领先者，超众、泰硕、奇宏、爱美达等居次，力致科技重庆厂力泓电子在6月底开出超薄均温板（TGP）产能后，有望成为台商模组厂中超薄VC产品的强力参与者。
内资方面，超薄VC普遍没有达到投产预期，但得益于产业链的配套齐全，门类众多，相关自动化、设备、材料企业纷纷关注超薄VC的研发生产，组织力量攻关毛细烧结、边框封焊及自动化等关键环节，参与热度不见降低。我们预测，今年年底，内资企业或在超薄VC新制程方面取得突破，降低生产能耗的同时提升质量良率。
iQOO 3采用液冷均热板与超导碳纤维为主体，打造全新升级的碳纤VC液冷系统
五、均温板加速渗透进笔电产品
台商散热厂得益于多年来在散热模组上的技术积累，拥有从设计端到制造端的完备能力，在领导5G手机超薄VC这个最大应用市场的同时，积极扩展超薄VC在笔电、平板等产品应用。
笔电方面，Intel的雅典娜计划重塑笔电，对散热、静音及高性能提出了新的要求。为保证笔电高效散热与高速运行，消息人士称Intel正联合厂家推动笔电均温板散热模组，戴尔、惠普、联想等厂商将加大均温板模组在高端笔笔上的采用比例。
业界人士指出，笔电均温板模组单价位于10-15美金，是手机超薄VC模组单价的5-6倍。去年起，5G手机带动均温板新增大量产能，台商模组厂手握手机、平板、笔电等散热模组两头客户，能够根据市场环境灵活调配手机或笔电均温板模组产能。
超薄VC行业发展分析，请参考我们另外一篇报道：5G超薄VC进入下半场：制程变革与自动化崛起
疫情影响下，居家办公及远程教育需求强劲，笔电、平板产品也一路走俏。业界更传出，3月份起，台商散热厂获得笔记本散热模组急单，惠普更是急单1600万部笔电，而相当大部分是商务笔电，促使笔电均温板的走俏。
业界普遍看好笔电均温板走势，加上5G智能手机的强劲复苏，超薄VC迎来两大应用方向齐头并进，双方相辅助力超薄VC业态繁荣发展。
戴尔XPS 17采用巨大的均温板散热模组
